世界微头条丨蜜雪冰城“缺席”IPO平移 未来资本市场之路何去何从?

来源:上游新闻 发布日期:2023-03-07 10:13:25

全面注册制落地两周时间,主板IPO(首发上市)企业已陆续平移至交易所受理,后续主板IPO将开始纳新。


(资料图片)

截至3月6日,沪深两大证券交易所共受理平移的261家主板IPO企业上市申请,其中深交所105家,上交所156家。

16家未平移申报企业中,其中有网红茶饮企业蜜雪冰城,蜜雪冰城原拟首发不超过4001万股,拟募资64.96亿元,其中19亿元补充流动资金。

如A股上市张家兄弟持股市值或达500亿元

按照原招股书申报稿,蜜雪冰城有限公司成立于2008年4月30日,股份公司设立于2020年12月17日,注册资本现为3.6亿元,法定代表人为张红甫,公司由张红甫、张红超等人共同持股,持股比例均为42.78% ,合计直接持有公司85.56%的股份(各持有公司1.54亿股),另外,张红超作为青春无畏的执行事务合伙人持有青春无畏36%合伙份额,张红甫作为始于足下的执行事务合伙人持有始于足下16.00%合伙份额,青春无畏和始于足下分别持有公司1619.99万股。

蜜雪冰城2019年、2020年、2021年营收分别为25.66亿元、46.8亿元、103.51亿元,扣非归母净利润分别为4.38亿元、8.96亿元、18.45亿元。

通过“加盟连锁为主体”的方式打造现制茶饮连锁品牌,同时也是蜜雪冰城跑得更快的关键。

截至2022年3月末,公司加盟门店及直营门店数量分别为22229家及47家。

但蜜雪冰城的主要收入并不靠加盟商费,而是靠卖原料。2021年,蜜雪冰城主营业务收入结构中,食材和包装材料销售收入占总收入的 87.08%。

张红超,男,1976年出生,河南开封人。张红超1997年开始创业,主要从事冰淇淋、餐饮等行业,并于2008年4月投资创办两岸有限。历任两岸有限的执行董事、喜慕实业的执行董事兼总经理,现任公司董事长、大咖食品执行董事、青春无畏执行事务合伙人、超越不凡执行事务合伙人。

张红甫,男,1984年出生,河南开封人。张红甫2005年8月至2007年4月,担任郑州丹尼斯百货有限公司运营经理。2007年5月加入到其兄长张红超的创业团队中。2008年4月至今,历任两岸有限的运营副总、执行董事,现任公司董事兼总经理、幸运咖监事、雪王投资执行董事、始于足下执行事务合伙人。

有业内人士推测,蜜雪冰城拟募资64.96亿元,发行不超过4001万股,每股价格或高达162元以上。

蜜雪冰城发行完成后,总股本将增加至4亿股,以162元发行价测算,公司在发行后的总市值将达648亿元,创始人张氏兄弟的身家将达500亿元左右。

不过,今年1月有传闻称,证监会有“红灯行业”和“黄灯行业”名单,食品、餐饮连锁、防疫、培训、殡葬等行业申报有限制,蜜雪冰城将撤单。

但后来,蜜雪冰城仍在证监会主板IPO排队名单中,直到本次,蜜雪冰城缺席平移申报。

原拟募资近65亿元其中19亿元补充流动资金

按原招股书申报稿,蜜雪冰城拟募资64.96亿元,用在12类项目,包括:定安县蜜雪冰城食品加工项目(一期)、大咖国际产业园二期项目、大咖国际冷冻水果深加工项目、数字农业产地仓暨冷冻深加工项目、大咖国际产业园一期冷冻加工车间项目、智能生产加工和进出口基地及亚洲总部项目(一二期工程)、上岛智慧供应链中心项目、省级分仓及前置仓构建项目、营销服务体系与直营网络建设项目、数字化构架项目、研发中心项目以及补充流动资金。

该12个募投项目投资总额66.84亿元,募集资金投资额为64.96亿元。其中补充流动资金为募资额最高的项目,为19亿元。

对于补充流动资金项目,蜜雪冰城解释称,随着行业需求的不断扩张,预计未来3-5年公司业务还将持续快速发展,公司在研发、采购、生产、销售等经营环节均需要较大数额的流动资金。

虽然要募19亿元补充流动资金,但实际上蜜雪冰城并不缺钱。

蜜雪冰城原招股书申报稿显示,截至2022年一季度末,蜜雪冰城账上货币资金余额为30.67亿元,另有交易性金融资产4.61亿元。蜜雪冰城表示,整体上公司现有的大部分货币资金已有明确安排。

未来资本市场之路何去何从引猜测

按照全面注册制过渡期的规则,如果证监会主板在审企业未在规定期限内平移的,将被视为新申报企业。

未来蜜雪冰城的资本市场之路,何去何从?

临云资本贺庆猜测,一方面可以依托自身的积累,进行发展壮大。另一方面,可能选择境外上市,像奈雪的茶。

2021年6月30日,中式茶饮品牌奈雪的茶在港交所上市,成为“新式茶饮第一股”,首发2.57亿股,发行价每股19.8港元,达招股区间上限,募集资金净额48.42亿港元。

华龙证券投资顾问牛阳表示,在出海方面上,目前除蜜雪冰城外,喜茶、奈雪的茶、霸王茶姬等均已纷纷走出去,国内新茶饮企业之间的竞争,已然从内地扩至境外。

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